巴菲特为何要大量投资日本商社？

想念主恩

巴菲特为何要大量投资日本商社？

亚洲通讯社社长徐静波   静说日本   2023-04-12 07:44   日本

92岁的世界金融大亨巴菲特，这几天访问了日本，并在4月11日，在东京接受了几大媒体的专访。被问到此次日本之行的目的时，巴菲特说了一句话：“日本是我们继美国之后的最大投资国，因为这里有值得信赖的经营团队，还有我们能够理解的商业机会。”

巴菲特被称为“投资之神”，6岁开始上街卖口香糖。11岁时，他购买了第一支股票。他在高中时通过投资和创业赚取了相当可观的收入。

1950年，巴菲特进入哥伦比亚大学商学院学习，成为格雷厄姆教授的学生。格雷厄姆是价值投资理念的创立者，他的投资哲学对巴菲特产生了深远影响。巴菲特从格雷厄姆那里学到了如何寻找低估值的优质股票，并将这一理念应用到自己的投资实践中。

1956年，巴菲特成立了巴菲特投资公司，开始运用格雷厄姆的价值投资理念管理客户的资金。他的投资策略以长期持有优质公司为核心。他关注公司的基本面、盈利能力和管理团队，并寻找被市场低估的股票。这种策略使他在过去几十年里成功地实现了资产的稳定增长。

2020年8月，巴菲特投资公司“伯克希尔·哈撒韦”宣布已经投资了约640亿日元（约6亿美元）购买了五大日本商社的股份，包括三菱商事、三井物产、住友商事、伊藤忠商事以及丸红。经过几番增资，巴菲特已拥有的各家商社股份的比例均达到7.4%左右。

巴菲特为什么如此热心地投资日本的国际商社呢？

巴菲特在接受日本经济新闻采访时表示，日本商社以其全球贸易网络、多元化业务和稳定的盈利能力而著称，这些公司在全球市场中具有竞争力，而且事业规模巨大，事业内容十分清晰易懂，并有很好的业绩。与各国又有许多的合资企业，十分精通各国的事情。

巴菲特称：“日本各大商社的投资回报超过了我们的预期，我感到非常自豪。”

巴菲特的发言传出后，日本五大国际商社的股票在11日一起猛涨，涨幅均超过3%，其中丸红更是高达5%。

日本的商社是一种特殊的企业与经济形态，它的发展历程可以追溯到江户时代（1603-1868年），当时的商人以“庄屋”（村庄中负责税收和行政事务的富裕商人）为中心，开始了类似于现代商社的经营活动。然而，真正的商社体系是在明治维新（1868年）以后，随着日本现代化进程的推进而逐渐发展起来的。

明治维新时期，日本国内开始进行政治、经济和社会的全面改革。政府实行了一系列的开放政策，吸引了大量外国商人和资本进入日本。与此同时，日本政府也开始大力支持国内企业的发展，通过实施优惠政策，培育了一批具有国际竞争力的企业。

在这个背景下，日本商社应运而生。起初，这些商社主要从事丝绸、茶叶等商品的出口业务。随着时间的推移，他们不断拓展业务领域，涉足煤炭、纺织品、钢铁等重要产业，并逐渐形成了拥有独自银行和各项实业的财团性经济组织。

在20世纪中期，日本商社迎来了一个新的发展阶段。在战后经济高速增长的时期，商社充分利用国内外市场的机遇，大力发展国际贸易和投资业务。他们在全球范围内建立了庞大的分支机构网络，积累了丰富的市场经验和人脉资源。这使得日本商社在国际市场上取得了一系列重要的竞争优势，为日本经济的腾飞打下了坚实的基础。

自20世纪末以来，日本商社面临着全球经济一体化和技术革命的双重挑战。为了应对这些挑战，商社开始调整经营战略，强化自身的核心竞争力。他们在新兴市场、高科技产业等领域寻求新的发展机遇，并通过与其他企业和行业的合作，推动产业链的整合和升级。

“创新”是日本这些国际商社发展的核心驱动力。商社在产品、服务、管理等方面不断进行创新，以满足客户不断变化的需求。通过不断追求创新，商社在全球市场上保持了持续的竞争优势。

所以，三菱商事、三井物产、住友商事、伊藤忠商事、丸红五大国际商社，在经历了无数次战争、世界金融和经济危机、百年一遇的世界疫情和地震海啸等自然灾害的打击，依然能够保持其百年不倒的身姿，自然值得巴菲特的信赖。

1585年，住友商事的创始人住友政友在京都创建书店和药铺，开启了住友集团的发展之路。住友先生临终前写下了一份经商心得《文殊院旨意书》，后来在明治15年（1882年）演变成《住友家法》，明确住友集团的“经营要旨”为2条：

第一条 我住友经营业务，注重信誉，讲究诚实，以此固本，谋求发展。

第二条 我住友经营业务，审时度势，究理财得失而定张弛取舍；不苟求浮利，尤忌轻举冒进。

正因为住友的后人们一直恪守《住友家法》，并传承与守护了400余年，并使得住友集团的核心企业——住友商事如今成为了世界排名第12强企业。

精明的投资大亨巴菲特看到了日本这些国际商社的体质，所以，他在东京说了这么一句话：“我相信，日本商社一定能够永远活下去，至少今后100年。我们将会对这些商社增加投资。”

企业的信誉，并非来自于一时的高利润，而是来自于持续的发展与稳定的收益。“安全驾驶，一路向阳”的企业，才是最值得投资的企业！巴菲特比谁都懂这一道理。

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