e社区

展开

社区小喇叭     

全站
admin 说: 注册时请使用中文名注册谢谢合作
2016-07-31
全站
admin 说: 欢迎大家
2016-07-14

英国与欧盟“分手”后,资本市场的24小时

[复制链接]
我的人缘0

超级站长

639

主题

720

帖子

2万

积分

超级站长

Rank: 7Rank: 7Rank: 7

积分
27625

社区QQ达人最佳新人活跃会员热心会员推广达人宣传达人灌水之王突出贡献优秀版主

QQ
分享到:
发表于 2016-6-26 03:44:20 | 显示全部楼层 |阅读模式

e社区欢迎您,马上申请户口,结交更多好友,享用更多功能,让你轻松玩转e社区。

您需要 登录 才可以下载或查看,没有帐号?申请户口

x
英国与欧盟“分手”后,资本市场的24小时                                                                      


  作为全球金融中心、“世界大银行”的英国,昨日掀起了全球资本市场的一场海啸。英国脱离欧盟公投结果的意外反转,引发了全球股市、汇市、黄金、大宗商品等大类资产价格剧烈波动。从资本市场这一表现来看,显示出英国脱欧并不仅仅是一个区域性事件,而其影响或许还将持续一段时间才会逐渐消退。

b993ccb695d810536e04a50fa1181180.jpg

汇率:英镑暴跌10%
  事实上,在最终结果公布前,昨天10点过后,计票结果就显示脱欧阵营优势不断扩大。英镑兑美元因此再度加速下挫,昨日英镑暴跌10% ,创出有史以来单日最大跌幅,兑美元触及1985年来最低,并且几乎没有有分析师预期其将收复所有跌幅,至少在可预见的未来是如此。今日英镑延续跌势,英镑兑美元大跌至1.3679美元,盘中一度触及1.3229。

  其他货币也难以避免波动。昨日欧元兑美元追随英镑大跌,盘中最低触及1.1130,跌幅超2%;日元避险地位提升,再度逼近103关口。同时,美元指数被动飙升,离岸人民币对美元大跌300点,突破6.6大关,报6.6172。昨日在岸人民币兑美元收盘价报6.6148,较上一交易日收盘价跌0.56%,较上一交易日夜盘收盘跌0.54%。

  不过,人民币汇率今日有小幅反弹,截止11时30分,离岸人民币兑美元报6.5873。   


  银行也对此进行了预警。工行在23日发布公告称, “退欧”公投期间,预计全球外汇及商品市场波动加剧、流动性显著降低,受此影响,英镑、欧元、瑞郎、日元、贵金属及商品等报价将会出现剧烈波动,甚至可能出现银行间市场交易没有报价、无法成交等极端情况。



  “在此期间,工行将尽最大努力承担做市商职责,继续为您提供报价,但鉴于公投期间全球金融市场可能出现的上述变化,我行将采取如下临时调整措施:根据市场流动性状况及国际市场双边报价情况,酌情调整外汇买卖、商品及账户交易类产品(含挂单交易)报价价差水平。请您谨慎开展交易,注意防范相关风险。 临时调整措施将在市场稳定后予以取消。”工行称。



  对于未来走势,招商银行资产管理部分析师刘东亮认为,英国脱欧,在岸人民币短期走势将偏弱,有跌向6.65甚至6.68的风险。海外市场避险情绪上升将促使美元、日元、美债上涨,英镑、欧元等非美货币贬值美指的上涨将导致人民币CFETS指数和中间价面临被动贬值压力。预计央行不会允许人民币出现极端波动,可能会通过中间价和入场干预的方式稳定汇率。

  全球央行可能再次放水。民生宏观分析团队管清友等人认为,退欧成真,全球资产巨震,风险偏好下滑,流动性趋紧,各国央行以宽松为主,紧缩都将推迟,各国央行应该已经为此做好流动性准备与应急安排。从美联储来看,欧元英镑大跌,避险情绪推升美元走强,美联储加息年内大概率缺席;从日本央行来看,过去三个月未加码宽松,避险情绪推升日元走强,日央行或直接干预汇市抑制日元走强,7月大概率加码宽松;从欧洲央行来看,宽松之路难回头,深陷泥潭。

  不过,昨日我国央行在公投发布结果后表态称,已注意到英国脱欧后金融市场的反应,并已做好应对预案。


  央行表示,将继续实行稳健的货币政策,综合运用多种货币政策工具,保持流动性合理充裕,维护金融稳定。进一步完善人民币汇率市场化形成机制,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。进一步加强与有关央行、货币当局以及主要国际金融组织的政策沟通和协调。



  中国银行也发表声明称,昨日全天外汇和黄金对公交易量是平日数倍。不过,针对此次重大事件,中国银行事先做了充分的准备,拟定了应急预案,并在事先向个人和公司客户通过各种渠道进行风险提示。从公投宣布结果前一日至昨日,中行北京交易室、伦敦交易中心、香港交易中心和纽约分行安排了交易员值守报价,面对市场巨幅波动,外汇和贵金属业务坚持客户优先,全天坚持连续报价,并保持合理价差,确保个人和公司客户交易的达成。

股市:沪指跌1.3%

  英国脱欧的影响,昨日全球市场遭遇黑色星期五,尤其是欧洲股市,更是成为重灾区。德国股市开盘后暴跌9.89%;英国股市开盘后暴跌9.14%;法国股市开盘后暴跌11.13%;西班牙股市开盘后暴跌16.99%。此外,日经225指数也受到剧烈冲击,暴跌7.92%。

  而对于A股市场而言,虽然英国脱欧的影响相对较小,但市场盘中也曾出现恐慌性跳水。全天看,两市低开后快速拉升,随后冲高回落展开跳水,并引发午后直线跳水,股指一度逼近2800点整数关口。此后,大盘展开连续反弹,盘中最高反弹近60点,但始终未能翻红,保持震荡收盘。截至收盘,沪指报2854.29点,跌37.67点,跌幅1.30%,成交1637亿元;深成指报10147.70点,跌107.56点,跌幅1.05%,成交34320亿元;创业板指报2127.36点,跌10.12点,跌幅0.47%,成交1390亿元。

  对于英国脱欧对于A股的影响,大部分分析师认为影响并不大。

  “欧盟的黑天鹅,中国的白天鹅。”九州证券全球首席经济学家邓海清点评称,英国脱欧会对全球市场造成巨大冲击,可以看做是对全球市场的一次压力测试。对于国内资产价格来说,短期确实需要风险规避。但从中长期来看,英国脱欧长期利好中国,很可能是中国的又一个“战略机遇期”。

  凯石财富首席分析师桑柳玉认为,英国脱欧事件主要影响的是A股的风险偏好,一旦结果公布,不确定性消除,对市场影响不大,但是需要关注的是,英国脱欧推升美元,对中国人民币汇率的影响,如果人民币汇率没有显著贬值,A股在利空出尽后有望迎来反弹,结构性机会更大。

  前海开源杨德龙表示,英国“脱欧”和A股关系不大。 英国“脱欧”对中国经济影响比较间接,对A股中期走势影响也不大。短期来看,A股今日已经通过盘中完成探底,后市仍将维持震荡反弹。从国际局势来讲,英国”脱欧”削弱了欧盟的实力,中国的国际地位反而会有所提高。因此,不必对英国“脱欧”过于悲观。

  不过,相比A股,港股受到波动较大。昨日,随着英国脱欧的尘埃落定,港股恒指持续下挫,一度暴跌4.68%,报19885点,大市成交额581.935亿,振幅超4%。蓝筹股集体下跌,汇丰控股跌近9.45%领跌蓝筹股,恒安国际跌超5.52%。

  昨日香港恒生指数收盘下跌609.21点,跌幅达2.92%,报20259.13点。

大宗商品:原油暴跌6%
  除了股票外,全球大宗商品也出现了暴跌。昨日WTI原油最低跌至47.03每桶,跌幅超6%。今日价格小幅上扬,截止12时,WTI原油报47.56每桶。

  网易贵金属金牌分析师周玉鹏认为,此前,英国公投之前发布的三项民调结果显示,留欧阵营支持率增加,重新获得领先优势,这缓解了市场对经济的担忧情绪,提振了市场风险意愿,支撑了包括原油在内的大宗商品价格。但是,英国决定退出欧盟,可以预计,英国退欧,英镑贬值,大量资本涌入美元市场,大宗商品将受到反噬,出现一波下跌走势,甚至重新回到大宗商品的寒冬。单独从原油来看,原油还面临供给量过剩的问题,更将加剧其价格下行幅度,布伦特原油价格可能跌至40美元/桶附近。

  民生宏观分析团队同样认为,美元升值的计价因素打压、退欧经济冲击造成全球需求下滑、加上避险情绪,将导致原油价格下行压力较大。

黄金:大涨8%
  英国退欧导致全球资本市场陷入恐慌,但国际金价昨日却爆发避险属性,上涨8%,最高涨至1358.8美元/盎司,不仅创下2014年以来新高,还创下2008年以来的最大单日涨幅。今日黄金价格小幅回落,根据华尔街见闻实时行情,截止今日12时,国际现货黄金价格报1318.5美元/盎司。

   “黄金钱包”首席研究员肖磊认为,从这次英国脱欧公投各种资产的避险能力来看,黄金的表现明显优于其他资产。2008年美国雷曼兄弟破产后的五个交易日内,国际金价上涨了接近18%,英国退欧可能比雷曼兄弟破产造成的影响更大。

  肖磊分析,退欧公投这种事几十年难遇一次,但类似直接降低国家信用评级的事件却屡见不鲜,雷曼破产、美国信用评级被下调、欧债危机等。如果投资者资产配置中配置部分黄金,整个资产的安全系数将会提升数等级,尤其是对中国投资者,目前看人民币几乎没有任何避险作用,人民币汇率因公投出现暴跌,持有黄金的避险作用更加明显。

  同时,肖磊认为在全球忙于应对负利率水平,而国债市场的低收益和负收益短时间内不会结束的宏观背景下,整个市场对无风险回报的预期大幅下滑,持有黄金的机会成本将会进一步降低。

  网易贵金属金牌分析师周玉鹏认为,本次英国退欧公投最终使得英国退出欧盟,对欧洲乃至世界经济的不利影响非常深远,美联储对未来加息的预期将进一步减弱,甚至7月、9月都很难加息,进一步支撑贵金属,贵金属必将成为资本的避险天堂,宣布退欧之后金银价格将高歌猛进,甚至可能上冲至1400美元/盎司附近。对于我们来说,投资一定的金银理财产品会是个很好的机会。

  财猫黄金分析师包明正表示,英国退欧风险对全球经济的风险还不可预知,美联储在7月加息的概率将大幅下降,这对于黄金7月份行情构成实质性利好。预计黄金在经过短期利多出尽后小调整之后,后市将会向1420美元下一个反弹目标位进军。

比特币:暴涨20%
  除了黄金大涨外,近期暴跌的比特币也出现了大涨。昨日,火币网行情显示,比特币对人民币价格上涨18.94%,比特币兑美元价格上涨20.92%。

  今日比特币价格也小幅回落,根据华尔街见闻网行情显示,比特币兑美元从昨日13时最高的661.96,至今日12时,降至650.11。

  2013年塞浦路斯危机引发比特币上涨8倍,今天英国公投脱欧成功,与塞浦路斯危机有类似影响。火币网联合创始人杜均认为,今天的英国脱欧公投结果会对比特币的利好情绪造成影响,但不会像2013年塞浦路斯债务危机那么夸张。一是比特币在当时的交易量比较小,容易影响;二是比特币当时的价格较低,涨幅很容易拉大。

债市:多国国债收益率跌为负
  由于投资者在退欧公投之前避险情绪明显上升,和黄金一样,债市成为全球投资者的“避风港”,此前就已有大量资金涌入德国、美国等国家的债市,导致当前多国国债收益率已经跌至负区间。

  例如,数据显示,美国10年期国债价格单日上涨1-13/32,收益率则跌15.5个基点,创2011年11月份以来最大单日跌幅,至1.577%,盘中一度跌至1.419%,距离2012年7月份所创纪录低点1.404%仅仅一步之遥。

  30年期美债价格上涨2-19/32,其收益率则跌12.4个基点,至2.426%;两年期美债价格上涨8/32,收益率则跌12.6个基点,创2008年9月份以来最大单日跌幅,至0.653%;五年期美债价格上涨24/32,收益率则跌15.8个基点,至1.096%。

  中国国际贸易学会中美欧研究中心主任何伟文认为,英国退欧,将会使国外的债券收益率进一步降低,从而对中国企业在海外融资造成影响。

  澳新银行驻上海利率策略师David Qu则表示,对于中国债市来说,英国退欧公投的影响可能仅限于心理和政策预期层面。他在接受媒体采访时说,相较于处在风暴中心的英国和欧盟国家,中国债券可能相对安全,如果英国退欧,对国内债市或有边际上的利好。

                    



上一篇:IS宣称对巴黎恐袭负责 叫嚣“下个目标是伦敦”
下一篇:公投后传:全球化的终结?
该会员没有填写今日想说内容.

使用高级回帖 (可批量传图、插入视频等)快速回复

您需要登录后才可以回帖 登录 | 申请户口

本版积分规则   Ctrl + Enter 快速发布  

发帖时请遵守宪法赋予公民的权力和义务,笃行民主言论自由 。
e社区更懂你! 立即登录 申请户口
快速回复返回顶部 返回列表