权贵财富转移的白手套

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权贵财富转移的白手套

2016-06-05 天风 天风盗

                     中国权贵阶层财富转移的白手套

                   中国社会当前财富分化严重，经济运行处在下行通道且面临诸多风险压力，在此背景下，权贵阶层近年来开始将手中掌握大量资产与资本通过各种形式的渠道向境外进行转移，资本外流的规模越来越大，外储余额连续大幅下滑。这已是不争的事实。俺这里就来谈一谈权贵阶层的财富，究竟采取何种方式和渠道实现境外转移。

                    俺且先对本题目各主要概念设定范围进行扼要的定义，具体如下：

                    1，  权贵阶层

                    主要包括特权官僚群体，红二代，官二代，红顶商人（国企），部分民企及明星阶层，利益输送圈层等，个人可支配资产按人民币计算至少超过3000万元，上不封顶。

                   2，财富

                  人民币现金及存款，股权债券，房产物业，黄金珠宝等国内以人民币为计价的资本和资产形式。这里不需考虑财富获得方式以及是否合法等。

                 3，转移

                主要包括这两方面，一是从国内向境外（欧美加澳日新西兰等）转移，包含资本和人本身；二是将人民币资产和资本转换为以美元（包括欧镑日元等）财富形式，将人转换为绿卡身份（包括欧日澳等），也就是移民。

               4，白手套

             用以实现以上所述“转移”的通道与方式，通过这样的转移，将钱洗白，完成权贵资产资本避险、安全以及全球范围内的资产重新配置。

             本文主要分析财富向境外转移的通道和方式，说白了就是，国内的权贵们究竟是怎么把手里的钱弄到海外？按照国家当前实施的外汇管理细则，规定个人年度结汇总额为5万美元，这样的配额规模显然很难实现个人大资本快速转移的。就算采用蚂蚁搬家方式，少量分批高频次转移也能完成，然而，一来时间周期太长，二来涉及人员太多，这种土办法自然很难被权贵们瞧得上眼。如果只能采取这种土得掉渣办法的人，也就谈不上是什么“权贵”了吧？根据当前形势特点，综合而言，权贵们实现财富向境外转移，主要有以下几种渠道方式：

              1，最为简单粗暴的方法——地下钱庄通道

              这是一直常用的渠道，人尽皆知，即是通过钱庄“业务”操作，将资金打入指定账号，再从境外开设的账号取出外币即可。为尽量减少监管部门的注意，一般操作规模每次每个账户转移资金在100万元人民币以下为佳，手续费一般在1%-2%之间。这种方法较为适合“权”不大，“贵”不显，手中资本一般不超过5000万元的灰色收入高净值群体选用。但这个渠道隐蔽性比较高，资金转移痕迹不容易被发现，权贵们当然不会轻易排除这个选项。

              2，进出口贸易通道

              这个为贸易项下的转移通道，主要又分为以下两种操作手法。

              其一，利润截留法。具体就是利用境外合伙公司，或干脆在境外注册自己的贸易公司，通过压低出口价格，同时提高进口价格的实务操作，将利润截留在境外公司户头。这样的户头一般都洗得透，也比较干净。

              其二，虚假贸易法。说白了，就是采用离境转口贸易的方法去骗取国家出口退税。具体操作就是通过能够开具增值税发票的贸易公司，利用海关、保税区、境外物流公司等资源网络，将贸易产品或货物（自己没有货源也没关系，这些都可以通过租赁货物的方式来取得）进行不同的包装和报关，在境内、境外、保税区、海关等来回兜圈，来赚取差价。要点是，只要出口退税（最高可达17%）总额高于进口成本（主要是增值税、运输成本以及海关和税务部门利益链条上给出的好处费等）即可进行操作。各方关系比较顺畅的话，每次操作利润可以达到10%，也就是说出口报关贸易规模如果货值为1亿元，能够赚到1000万元。

              这两种操作手法，只需海关、税务、物流等关系吃得透，就能玩得转，比较适合民营企业家、地方官僚及普通规模国企高管。

             3，境内外银行通道

            主要是内存外贷法（包括内保外贷）。具体操作是，通过在境内银行存入资金或通过境内公司提供担保，然后在境外银行分支机构取得相应的贷款额度。这种业务办理，在境外设立有分支结构的国内银行，如中行、工行、农行等，由银行审核相关材料即可办理。境外银行，只要在境内设有分支机构，如汇丰、渣打、花旗等，亦可进行业务办理。

            基于财富转移目的，采用这种通道的人，压根就不会考虑还境外美元（或其他可自由流通货币）贷款。如果在境内存入的是人民币，拿走就是了，反正自己在境外已经取得相对应的美元。如果是境内的担保，估计也是一笔不再想要的烂资产，银行拿去拍卖就是了，反正自己的财富也安全出境了。所以，这个内存外贷法也可以叫做债务内置，资产外置法。

            采取这种通道，人为的操作痕迹明显，再想回境内混的话，留下的后遗症和各种掣肘都相对多一些，算是比较适合彻底移民和有跑路需求的群体吧。

             4，海外投资并购通道

           这个是属于资本项下的操作方式。从2011年开始，国家发改委提高海外投资并购审批核准权限，其中资源类项目审批金额起点提升到3亿美元，非资源类项目提升到1亿美元。从规模上看，这种方式才是权贵阶层中的权贵真正感兴趣的玩法，也只有这样具有核心能量的权贵，才具有申请大数量的用汇配额，并向境外进行资金转移与支付。从具体的海外并购审批流程来看，即先到外管局申请备案，再分别获得发改委和商务部的项目立项审批，最后再回到外管局获得用汇审批。这样，大规模的资产财富便得以直接用美元（或欧镑日等）形式支付出境。无论是国企，还是民企（一般会有红色背景），只要资金安全合法出境，接下来便是如何操作进入各个利益相关方个人户头的具体办法了，譬如，各种虚假报账，投资亏损形式，离岸注册公司等等。能够运作如此大规模资金以投资并购的方式出境，再如何进行做账或侵吞，利益如何安全输送等等，对于手握权柄的要员、掌管央企以及红色财阀等权贵们，你不必担心，他们根本不会缺少这种智慧，以及便利条件。

            以上几种不同口径的通道，就是俺所认为的权贵阶层实现财富转移的主要方式。俺不妨在这里再作一个设定分析——假设，财富转移正在进行或没有基本转移完成，那么从权贵阶层的需求和行为来看，以下几个事项在逻辑上成立：

            1，人民币汇率短期内不会大幅爆贬。因为兑美元汇率维持相对稳定的高位，对以人民币计价的资产和资本有利。

            2，资产价格短泡沫期内不会被全面刺破。因为以资产担保等作为财富转移的主要方式之一，需要资产价格维持在一个权贵们认可的位置上。

            3，债务泡沫短期内也不会被全面刺破。以债务内置和资产外置来实现财富转移的权贵们，依然需要一个泡沫的背景。

            如果权贵们财富转移基本完成之后，又会发生什么呢？那么俺再做一个假设，规模资金出境后，人民币汇率爆贬，这时那些已经转移境外成为美元的资本，掉转头再换成人民币进入境内，手里的人民币资产就会暴涨。尤其在适合抄底人民币资产的时间段进入，就是一个获取暴利的机会。

            目前来看，安邦，万达，前海，恒大等戴着红顶商人帽子的财阀们都正在大举进行海外投资并购，他们运作的资本规模和方式，不是一般人能玩得起的。这里面的水很深。

天风

2016年6月5日